Ziraat Yatırım: Asya borsalarında karışık bir görüntü var

Ziraat Yatırım’ın raporunda dün güne hafif satıcılı başlayan BIST100 endeksinin, gün içerisinde 10.752 - 10.872 seviyeleri arasında hareket ettikten sonra günü 10.802 seviyesinden yüzde 0,55 oranında azalışla tamamladığı kaydedildi. Raporda şunlar aktarıldı:

“Endekste 50 hisse günü ekside kapatırken, puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak AKBNK, THYAO ve BIMAS öne çıktı. Diğer taraftan ASELS, ENKAI ve TKFEN ise puan bazlı endekse en fazla pozitif etki eden hisseler oldu. Sektörel olarak; İnşaat endeksi (XINSA) yüzde 3,1 oranında artarken, Bankacılık endeksi (XBANK) yüzde 1,7 oranında düşüş kaydetti.

“Dün piyasalar kapandıktan sonra siyasi haber akışı izlenirken, akşam seansında yakın vadeli kontrat yaklaşık yüzde 1,2 oranında düşüş kaydetti. BIST100 de bu oranın üzerinde bir düşüşle güne başlayabilir. Yurtdışı piyasalarda ise bu sabah risk iştahı nötr. Dün düşüş kaydeden ABD borsaları bu sabah hafif tepki arayışında. Asya borsalarında ise karışık bir görüntü var. Gelişmekte Olan Ülke para birimleri görece dar bir aralıkta yön bulmakta zorlanıyor.

“Japonya Merkez Bankası (BoJ), bugün yaptığı toplantıda ticaret politikalarındaki belirsizliğin de etkisiyle politika faizini oybirliğiyle yüzde 0,5 seviyesinde sabit tuttu. Bu akşamki Fed toplantısında da Fed'in faiz aralığını yüzde 4,25 - yüzde 4,50 bandında sabit bırakması öngörülüyor. Ayrıca, yeni makroekonomik projeksiyonlar da yayımlanacak. Başkan Powell'ın konuşması da piyasaların odak noktasında olacak. Avrupa tarafında ECB'nin para politikasına yön verecek olan verilerden, Euro Bölgesi'nde şubat ayına ilişkin nihai TÜFE verileri takip edilecek.

“Avrupa'da dün Almanya Parlamentosu'ndaki mali reform paketine yönelik oylama takip edildi. Buna göre, Alman Parlamentosu, savunma ve altyapı harcamaları için rekor düzeyde devlet borçlanmasının önünü açan tasarıyı kabul etti. Öte yandan, Beyaz Saray ve Kremlin'den yapılan açıklamalara göre; ABD'nin 30 günlük enerji ve altyapılara yönelik saldırılardan karşılıklı kaçınma teklifine Rusya olumlu cevap verdi. Orta Doğu'da ise gerginlik devam ediyor. Ons Altın bu ortamda yükselişini sürdürüyor. Buna karşın Brent petrol ise baskı altında ve 70 USD'nin hemen altında seyrediyor.

Şirket haberleri

“Mavi Giyim (MAVI, Nötr): Mavi Giyim'in 4Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %130 oranında artarak 95mn TL olarak (Beklenti: 225mn TL) gerçekleşmiştir. Mavi Giyim'in satış gelirleri yıllık bazda %1 oranında azalarak 9.147mn TL'ye (Beklenti: 9.230mn TL) gerilemiştir. Brüt kar ise %1,6 oranında artmış ve 4.260mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 1,2 puan iyileşerek %46,6 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in faaliyet giderleri yatay kalarak 3.694mn TL'yi gösterirken, Mavi Giyim'in yılın dördüncü çeyreğindeki FAVÖK'ü yıllık %7 oranında artarak 1.172mn TL'ye (Beklenti: 1.198mn TL) yükselmiştir.

“FAVÖK marjı da yaklaşık 1 puan yükselerek %12,8'e çıkmıştır. Diğer taraftan, söz konusu çeyrekte 326mn TL net finansman gideri (4Ç2023: 302mn TL net gider) kaydedilirken, 59mn TL parasal kayıp (4Ç2023: 270mn TL parasal kayıp) yazılmıştır. 103mn TL'lik vergi gideri ve 13mn TL azınlık payı eklendikten sonra 2024 yılı dördüncü çeyrekte ana ortaklık net dönem karı 95mn TL olmuştur. Net kar marjı ise %1 (4Ç2023: %0,4) olarak gerçekleşmiştir.

"Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024 yılı ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %7,4 oranında artarak 2.724mn TL'ye yükselmiştir.

“Şirket 1Ç2025 ile ilgili gerçekleşmiş bazı bilgiler (TMS 29 etkisi hariç) paylaşmıştır. Buna göre; şubat ayında soğuk hava etkisiyle Türkiye perakende satışları %20, Türkiye Online satışlar %41 büyümüştür. Mart ayının ilk 17 gününde ise havaların ısınması ve yeni sezon satışlarının başlamasıyla birlikte Türkiye perakende %42, Türkiye Online ise %61 büyümüştür. Geçen sene ilk çeyreğin yüksek performansı nedeniyle bu dönemde yüksek baz etkisinin olduğu belirtilmiştir.

“Şirket, 2025 yılı beklentilerini de paylaşmıştır. Buna göre gelirde; düşük - orta tek haneli (TMS 29 dahil), %35+ (TMS29 Hariç) büyüme beklenmektir.  FAVÖK marjı tahmini %17,5+ (TMS 29 dahil), %20+ (%17 + TMS16 Hariç) (TMS29 Hariç) şeklindedir. Şirket net nakit pozisyonunun korunmasını öngörüyor. Türkiye'de 20 net yeni mağaza, Kuzey Amerika'da 8 yeni mağaza açılması bekleniyor. Son olarak, yatırım harcamalarının konsolide gelire oranı tahmini %5'dir. (Genel Müdürlük binası ve Kuzey Amerika perakende yatırımları dahil).

“Çimsa Çimento (CIMSA, Nötr): Şirket'in Eskişehir fabrikasında, 14,2 MWp DC kurulu güce sahip ve yıllık yaklaşık 19mn kWh elektrik üretecek Güneş Enerji Santrali (GES) yatırımı tamamlanarak devreye alınmıştır. Yeni GES santrali, fabrikanın enerji maliyetlerini düşürmenin yanı sıra, Bilim Temelli Hedefler Girişimi'ne (SBTi) verilen karbon emisyonu azaltım hedeflerine de katkı sağlayacaktır. Devreye alınan santral ile Eskişehir fabrikasının toplam yıllık elektrik tüketiminin %14'ünün karşılanması öngörülmektedir.

“Enerya Enerji (ENERY): Şirket tarafından doğrudan bağlı ortaklıkları olan doğal gaz dağıtım şirketlerine yönelik olarak lisans ve şebeke genişlemesi faaliyetlerinde kullanılmak üzere 2025 yılı için 3.000mn TL tutarında yatırım yapılması planlanmaktadır. Bu kapsamda, söz konusu yatırımların da devreye girmesi ile birlikte 2025 yılı sonu itibarıyla şirketimizin kümülatif abone sayısında yaklaşık %10 ve net satış hasılatında %30 artış kaydedileceği öngörülmektedir.

“Öte yandan, şirketin %100 bağlı ortaklığı Ahlatcı Altın İşletmeleri tarafından 18.03.2025 tarihinde 7 adet altın madeni ruhsatının devrine ilişkin sözleşmeye istinaden Madalyon Madencilik Sanayi ve Ticaret ile Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü (MAPEG)'ne toplam 77,6mn TL tutarında ödeme yapıldığı bilgisi Şirket'e bildirilmiştir.

“Girişim Elektrik (GESAN, Sınırlı Pozitif): Şirket, TEİAŞ tarafından 18 Mart 2025'te düzenlenen "154 kV Emirgazi TM Yapım İşi" ve "154 kV Akçaşehir TM (KOP) Yapımı" ihalelerine katılmış ve her iki ihalede de en avantajlı teklifi vererek birinci olmuştur. Emirgazi TM ihalesinin baz bedeli 212,9mn TL, Akçaşehir TM ihalesinin baz bedeli ise 192,5mn TL olarak belirlenmiştir.

“İpek Doğal Enerji - Koza Anadolu - Koza Altın (IPEKE - KOZAA - KOZAL, Nötr): Üç şirketin birleşme sürecine ilişkin, işlemin mevzuata uygun ve adil şekilde yürütülmesi amacıyla uzman kuruluş raporu hazırlaması için Deloitte ile anlaşılmıştır. Süreç, SPK düzenlemeleri ve ilgili mevzuat çerçevesinde devam etmektedir.

Diğer şirket haberleri

“Ahlatcı Doğalgaz (AHGAZ): Şirket tarafından Doğalgaz sektöründeki bağlı ortaklıklarına yönelik olarak lisans ve şebeke genişlemesi faaliyetlerinde kullanılmak üzere 2025 yılı için 3.200mn TL tutarında yatırım yapılması planlanmaktadır. Bu kapsamda, söz konusu yatırımların da devreye girmesi ile birlikte 2025 yılı sonu itibarıyla Şirket'in kümülatif abone sayısında yaklaşık %10 ve net satış hasılatında %35 artış kaydedileceği öngörülmektedir. Öte yandan, Şirket'in dolaylı bağlı ortaklığı Ahlatcı Altın İşletmeleri tarafından 18.03.2025 tarihinde 7 adet altın madeni ruhsatının devrine ilişkin sözleşmeye istinaden Madalyon Madencilik Sanayi ve Ticaret ile Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü (MAPEG)'ne toplam 77,6mn TL tutarında ödeme yapıldığı bilgisi Şirket'e bildirilmiştir.

“Akın Tekstil (ATEKS): Şirket'in, finansman kaynaklarına erişimde zorluk yaşaması, işletme sermayesinin yetersiz kalmasına sebep olmuş ve borç ödeme kabiliyeti azaltmıştır. Bu sebeple, alacaklılar tarafından başlatılacak haciz işlemlerini önlemek, üretim faaliyetlerini sürdürmek, şirket öz varlıklarını korumak ve küçük yatırımcıların hak kaybını engellemek amacıyla konkordato talebiyle başvurduğu mahkeme tarafından üç ay süreyle geçici mühlet verilmiştir. 

“Şirket, faaliyetlerine olağan şekilde devam edeceğini ve başta bankalar olmak üzere alacaklılarla borç yapılandırma görüşmeleri gerçekleştireceğini açıklamıştır. Ek olarak Şirket paylarının işlem sırasının bugün kapalı kalacağı, yarından itibaren Yakın İzleme Pazarı'nda yeniden işleme açılacağı açıklanmıştır.

“DCT Trading (DCTTR): Şirket, 167,2mn TL tutarında mısır satışı gerçekleştirmiştir. Bu satışla birlikte 2025 yılı toplam mısır satışları 19 bin tonun üzerine çıkmıştır.

“Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket, 18 Mart 2025'te Uşak İl Sağlık Müdürlüğü tarafından düzenlenen "24 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi (SBYS) Hizmet Alımı" ihalesine katılmıştır. İhaleye 2 şirket iştirak etmiş, 37mn TL ile en uygun teklif Şirket tarafından verilmiştir.

“Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): İş Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, satışa sunulan 4 portföyden 236,1mn TL anapara büyüklüğündeki 1 bireysel portföyün ihalesini kazanan şirket, alacakların devir ve temlik işlemlerinin tamamlandığını bildirmiştir. Ek olarak Şirket, Garanti Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında, 5 portföyden toplam 1.459mn TL anapara büyüklüğündeki 2 bireysel portföy için en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır. İhaleye 16 varlık yönetim şirketi katılmıştır. Sonuçların kesinleşmesi, banka Yönetim Kurulu'nun onayına bağlı olup, onay sonrası sözleşme imza süreci ve alacakların devir işlemleri başlatılacaktır.

“Orge Enerji (ORGE): Şirket'in devam eden projeleri arasında yer alan Bodrum Hillside Hotel Projesi'nde, İşveren Alarko GYO (ALGYO) ile mevcut 3,9mn USD ve 102,6mn TL (Sözleşme döviz kuru ile 213,2mn TL) tutarındaki sözleşme, İşveren ile yapılan anlaşma kapsamında 146,8mn TL artışla 360mn TL olarak revize edilmiştir. Projenin 30 Eylül 2025'e kadar tamamlanması planlanmaktadır.

“Viking Kağıt (VKING): Şirket'in ana ortağı Yaşar Holding, Şirket'teki paylarını Borsa İstanbul'da satmak amacıyla 13 Ocak 2025'te SPK'ya başvurmuş, 6,3mn TL'lik satış miktarını 4,2mn TL'ye düşürerek 6 Mart 2025'te başvurusunu yenilemiştir. SPK, 13 Mart 2025'te başvuruyu onaylamış ve 17 Mart 2025'te Şirket'e bildirimde bulunmuştur.”