Piyasalar jeopolitik risk ve veri akışıyla dalgalı seyrediyor

BMD Araştırma'nın analizine göre, Bankacılık Endeksi yüzde bir virgül otuz üç, Sınai Endeks yüzde iki virgül kırk bir değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 30 baz puan düşüşle yüzde otuz yedi virgül seksen altı, 10 yıllık tahvil faizi ise 33 baz puan azalarak yüzde otuz virgül otuz altı seviyesinde işlem gördü. Dolar/TL 43,95-44,01, Euro/TL 50,99-51,38 bandında hareket etti. Türkiye’nin 5 yıl vadeli dolar bazlı CDS oranı 241 seviyesinde bulunuyor.

TCMB verilerine göre brüt rezervler 206,1 milyar dolardan 210,3 milyar dolara yükselirken, net rezervler 91,8 milyar dolara ulaştı. Swap hariç net rezervler ise 78,8 milyar dolara çıktı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, petrol fiyat şokuna karşı geçici olarak eşel mobil sistemini devreye aldıklarını ve akaryakıttaki fiyat artışlarının yüzde yetmiş beşini vergilerden karşıladıklarını açıkladı. Şimşek, mali disiplinden taviz vermeden dezenflasyonu desteklemeye devam edeceklerini vurguladı.

ABD ve Avrupa borsaları negatif bir seyir izledi. Dow Jones Endeksi yüzde bir virgül altmış bir düşüşle 47.954,74 puana, S&P500 Endeksi yüzde sıfır virgül elli yedi kayıpla 6.830,71 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde sıfır virgül yirmi altı değer kaybıyla 22.748,99 puana geriledi. Avrupa borsalarında da Euro Stoxx 50, DAX, CAC40 ve FTSE100 endeksleri günü düşüşle kapattı.

ABD verileri tarafında, işsizlik maaşı başvuruları önceki haftaya paralel 213 bin seviyesinde gerçekleşti. Tarım dışı verimlilik ise 2025 yılının son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde iki virgül sekiz artış kaydetti.

Jeopolitik tarafta, ABD Temsilciler Meclisi, Başkan Donald Trump’ın İran’a yönelik askeri operasyonlarının Kongre onayına tabi olmasını öngören “savaş yetkileri” tasarısını reddetti. Trump, İran’daki lider değişimi sürecine ABD’nin dahil olması gerektiğini savunurken, İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi ülkesinin olası bir kara harekâtına karşı tam hazırlıklı olduğunu belirtti. Almanya ve İtalya, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik olası operasyonlarına katılmayacaklarını açıklarken, AB yetkilileri ticari güvenceye bağlı beklentilerini dile getirdi.

Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Ocak ayında aylık bazda yüzde sıfır virgül bir azalırken, yıllık bazda yüzde iki artış kaydetti. Avrupa Merkez Bankası yetkilileri, kısa süreli çatışmanın enflasyonu etkilemeyeceğini, ancak uzun süreli bir çatışmanın risk oluşturabileceğini belirtti.

Bugün ne bekliyoruz?

Yeni güne Asya piyasalarında karışık bir seyirle başlanırken, Dow Jones vadeli endeksi yüzde sıfır virgül on altı artıda. Dolar/TL 44,07, Euro/TL 51,19 seviyelerinde işlem görüyor. Brent petrol 85,31 dolar, altının onsu 5.118,54 dolar ve gram altın 7.254,24 TL seviyesinden alıcı buluyor.

Yurt içinde Hazine nakit dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde dördüncü çeyrek büyüme verisi ile ABD’de ocak ayı perakende satışlar ve şubat ayı resmi istihdam raporu takip edilecek.

TCMB piyasa katılımcıları beklentisi

Şubat 2026 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında TÜFE yüzde dört virgül seksen dört, Şubat ayında yüzde iki virgül doksan altı artarken, Mart ayında yüzde bir virgül seksen dokuz, 2026 sonunda yüzde yirmi dört virgül on bir ve 2027 sonunda yüzde on sekiz virgül kırk artış öngörülüyor. Dolar/TL’nin 2026 sonunda 51,09, 12 ay sonrasında 52,39 olması bekleniyor. Cari denge 2026 sonunda 26,3 milyar dolar, 2027 sonunda 29,9 milyar dolar açık verecek. GSYH büyümesinin 2026 ve 2027’de sırasıyla yüzde üç virgül dokuz ve yüzde dört virgül üç olacağı öngörülüyor. TCMB haftalık repo faizinin ilk toplantıda yüzde otuz altı virgül sıf sekiz ve 2026 yılı sonunda yüzde yirmi sekiz virgül dokuz beş olması bekleniyor.

BMD Araştırma olarak, piyasa katılımcılarının jeopolitik gelişmeler ve enerji fiyatlarındaki artışların etkilerini yakından takip ettiğini, BİST100’ün teknik seviyelerde toparlanma çabası içinde olduğunu ve küresel veri akışının fiyatlamalar üzerinde belirleyici olacağını değerlendiriyoruz.